Закладки


Поделиться

URL
***

Менеджмент / Принятие решений

Взгляд инвестора на управление рисками

15 июня 2016

Взгляд инвестора на управление рисками

Риски неизбежны. Не так уж и важно, движемся ли мы в потоке автомобилей, спорим с коллегой на совещании или вкладываем во что-то средства — некоторая доля риска есть всегда. Будучи инвестором, мне часто приходится оценивать риски. Со временем мне стало интересно, как использовать мои профессиональные навыки для грамотной оценки тех рисков, с которыми мы сталкиваемся постоянно. Вот, собственно, список:

  • Правильная оценка степени риска;
  • Выбор подходящего момента для действий;
  • Расчет имеющихся знаний и опыта;
  • Скептическое отношение к прогнозам и обещаниям «экспертов».

Посмотрим, как перечисленные принципы можно применить к трем разным случаям, каждый из которых связан с существенными рисками.

Дизайнер одежды Сара Кэмпбелл продавала большую часть своей продукции через сети розничных магазинов, работая в качестве частного поставщика. Когда продажи в сетях Talbots и Laura Ashley резко упали из-за финансового кризиса 2008 года, Сара внезапно потеряла большую часть своих доходов. Более того, она была связана контрактами с производителями и поставщиками, выполнять которые было необходимо, невзирая на снижение объема заказов.

Стив Старр, владелец агентства по продаже недвижимости в городе Остин (штат Техас), беспокоился, что от Евы, менеджера по сделкам, больше вреда, чем пользы. Она конфликтовала с коллегами, пропускала встречи с клиентами, задерживалась во время перерывов на обед и возвращалась после них нетрезвой. Когда Стив пошел с Евой в ресторан неподалеку от офиса обсудить положение дел, все оказалось намного хуже, чем он ожидал. Управляющий рестораном отвел Стива в сторону и рассказал, что у него есть все основания полагать, что Ева использовала его заведение для торговли кокаином.

Кристина, клиент моей фирмы по управлению активами, написала Николь, начальнику отдела по работе с клиентами, о том, что сейчас находится за границей и присмотрела мебель, для покупки которой необходимо перевести крупную сумму. В электронном письме Николь ответила, что деньги будут переведены безотлагательно. Спустя пару минут Николь получила письмо от «Кристины», где та просила еще большую сумму для покупок. Николь с ужасом поняла, что стала жертвой мошенников, взломавших ящик Кристины на Gmail.

Читайте материал по теме: 9 причин, из-за которых принимаются плохие решения

Я брала интервью у Сары, Стива и Николь в ходе работы над книгой «Even the Odds: Sensible Risk Taking in Business, Investing, and Life». Их реакция на описанные выше ситуации доказывает, насколько важны оценка, выбор момента для начала действий и трезвый расчет. Достаточно контролировать что-то одно, если нет возможности следить за всем сразу.

Например, Сара не понимала, что нарушает правило оценки степени риска, полагаясь только на двух клиентов. Кроме того, Сара и ее партнер Питер Уилер никак не могли повлиять на текущую ситуацию — экономика переживала кризис, но у них не было возможности дожидаться перемен к лучшему. Им необходимо было действовать как можно скорее, чтобы противостоять тройной угрозе: снижению продаж, необходимости выполнения обязательств по объемам выпуска продукции и ограниченной ликвидности.

Их знания и опыт вылились в идею — в результате обвала экономики цены на аренду недвижимости резко снизились. Они арендовали недорогие помещения для бутиков под маркой Sara Campbell, чтобы продавать там одежду. И хотя консультанты утверждали, что дело закончится банкротством, Сара и Питер одолжили денег у друзей. Их бизнес-идея оправдала себя. На сегодняшний день у фирмы 13 магазинов Sara Campbell LTD по Восточному побережью США, а бизнес приносит больший доход, чем во времена поставок заказчикам. Сара и Питер воспользовались знаниями и опытом, превратив трудную экономическую ситуацию в свое преимущество.

Случай Стива был иным. Сара с Питером не могли ничего поделать, и им пришлось рисковать. Стиву же необходимо было защитить процветающее дело. Для устранения представляемых Евой рисков он правильно оценил ситуацию и выбрал подходящий момент.

Читайте материал по теме: Проблема завышенных ожиданий

Когда Стив осознал, что у него большие проблемы — неадекватный и агрессивный работник, продающий кокаин на стороне, — он не терял времени даром. Стив описал ситуацию адвокату, и они пришли к выводу, что Еву надо уволить. Однако действия несли существенные риски для репутации Стива и его отношений с клиентами, если вдруг все подробности всплывут наружу и окажутся в прессе.

Вдвоем они решили, что Стив может уволить Еву за допущенные ошибки (агрессивность, пропущенные встречи и прогулы), не упоминая в разговоре ее делишки на стороне. Но риск того, что Ева подаст в суд, оставался. Стив с адвокатом сочли этот риск допустимым, поскольку он представлял меньшую угрозу, чем попытка оставить сотрудницу на месте или обнародовать правду о ее причастности к торговле наркотиками. И, действительно, Ева подала в суд за необоснованное увольнение и дискриминацию по половому признаку, но адвокаты быстро и безболезненно утрясли это дело.

В моем случае вернуть украденную сумму уже не представлялось возможным. На всякий случай мы связались с ФБР, но там лишь подтвердили опасения — денег не вернуть. Я осознала, что деньги со счета Кристины утеряны, вероятно, навсегда, но знала, как поступить дальше. Риск ущерба репутации фирмы был очень велик. Мы знали, что Кристину необходимо известить о случившемся и возместить потери, а это была внушительная сумма. Мы понесли большие убытки, но любые другие варианты представлялись неэтичными и противоречащими культуре организации.

Читайте материал по теме: 4 причины лучше сделать хоть что-то, чем не сделать ничего

Я позвонила Кристине, рассказала ей о случившемся, рассказала о наших действиях по восстановлению ее баланса и извинилась. Она была невероятно признательна за то, что мы так быстро среагировали, и продолжала рекомендовать нашу фирму впредь. С тех пор мы пересмотрели политику денежных переводов. При запросе на перевод суммы, превышающей $5000, мы требуем личного подтверждения, что сейчас стало стандартом в отрасли финансовых услуг.

Правила осознанного отношения к рискам — грамотная оценка их степени, выбор подходящего момента, расчет на знания и здоровый скепсис — применимы не только в бизнесе и инвестициях, но и в повседневной жизни. Если разумно применять их, то мы будем не только лучше управлять рисками, но достигнем лучших результатов вне зависимости от трудностей, встречающихся на пути.

Чтобы оставить комментарий, вам необходимо авторизоваться


САМОЕ ПОПУЛЯРНОЕ